CellaVision AB (publ) CEVI

Stockholm | Teknik | Medicinteknik och diagnostik (digital hematologi)

Den här bilden ändras. Följ CellaVision AB (publ) gratis — mail när signalen eller risken ändras + veckobrief varje söndag.

Följ CellaVision AB (publ) gratis

Mail när signalen eller risken ändras · veckobrief varje söndag

Inget kort · Ingen tidsgräns på gratisnivån · Uppgradera när du vill

Full analys: 6 apr 2026 Senaste nyhetskoll: 18 jul 2026

Generell analys — inte personlig rådgivning.

HÅLL 6/10

Konfidens

Behåll befintlig position; överväg att öka först om Q3 visar tydlig återhämtning i EMEA och stabilt kassaflöde, alternativt vid konkreta kommersiella/regulatoriska framsteg för benmärgsapplikationen i USA.

HÅLL: Q2 minskar nedsiderisken genom bättre lönsamhet än väntat och stark utveckling i Americas, men investeringscaset behöver bekräftelse i Q3 att EMEA-orderflödet normaliseras och att kassaflödet åter stärks efter ett svagare kvartal samt att engångskostnader inte ersätts av varaktig marginalpress.

Marknadssentiment 6/10 ↑

Trend: Förbättras

Sentimentet har förbättrats efter att Q2-resultatet överträffade förväntningarna och signaler om att EMEA-lagerjusteringen är avslutad, men marknaden lär fortsatt kräva bevis på normaliserat orderflöde och kassaflödesstyrka kommande kvartal.

Riskbedömning 5/10

Utspädning: Låg Lönsamt, stark nettokassa, ingen emissionssignal

Jurisdiktion: Låg Sverige/EU/USA, stabila regelverk

Exekvering: Medel Nya lanseringar kräver adoption och regulatorisk timing

Senaste förändringar

Q1 2026 var svagare än väntat med omsättning 166 MSEK (-14,6% YoY), EBITDA 40 MSEK (~24% marginal) och VPA 0,94 SEK; nedgången drevs främst av EMEA (-32%) kopplat till lagerneddragningar hos distributör.

Hela analysen är öppen. Följ bolaget gratis för hela förändringshistoriken — och mail nästa gång bilden ändras.

Visa alla förändringar (3) — följ bolaget gratis

Om bolaget

CellaVision utvecklar och säljer automatiserade system och mjukvara för digital bildanalys av blod och kroppsvätskor inom hematologi. Bolaget är lönsamt med låg skuldsättning och växer i moderat takt, med nya applikationer (t.ex. bone marrow) som kan bredda marknaden. Försäljning sker globalt, ofta via OEM-/distributionspartners.

Sektor: Medicinteknik och diagnostik (digital hematologi)

Typ: Tech

Nästa rapport

28 okt 2026

Katalysatorer

●

28 okt 2026

Q3 2026-rapport Hög

○

Q3 2026

USA-lanseringar: stains/benmärg (timing osäker) Medel

○

Q4 2026

Benmärgsapplikation: kommersiellt genomslag Hög

Horisont:

Bull case

Stark efterfrågan i Americas och förbättrad underliggande lönsamhet, kombinerat med potential från benmärgsapplikationen, kan driva återaccelererad tillväxt när EMEA normaliseras.

Bear case

Om EMEA-återhämtningen drar ut på tiden eller om marginaler och kassaflöde förblir volatila efter engångskostnader kan värderingen fortsätta pressas trots tillväxt i Americas.

Signalmotivering (informativ)

Senaste nyheter

Den 17 juli publicerade CellaVision Q2 2026: nettoomsättning 200 MSEK (+4,5 %), organisk tillväxt 5,6 % och EBITDA 55 MSEK (över konsensus), med engångskostnader om 9 MSEK kopplade till vd-skiftet; Americas nådde rekordförsäljning medan EMEA fortsatt påverkades av en lagerjustering hos största distributören som nu uppges vara avslutad. Aktien steg tydligt på rapportdagen och Pareto höjde riktkursen till 150 SEK men sänkte rekommendationen till Behåll.

Pris & värdering

Senaste stängning

155 SEK

2026-08-11

1 vecka

+4,5 %

3 månader

+28,6 %

12 månader

-6,9 %

Från 52v-högsta

-17,8 %

Från 52v-lägsta

+30,7 %

Börs

Stockholm

Typ

Teknik

Sektor

Medicinteknik och diagnostik (digital hematologi)