Varför just HÅLL?
Se Bull/Bear case, katalysatorer och fullständig riskanalys
Se varför (19 kr)
Pengarna tillbaka om du inte är nöjd
Sammanfattning
1.
Sentimentet har förbättrats från avvaktande/negativt till mer konstruktivt tack vare Telia-avtalet och insiderköpen, men marknaden är fortsatt fokuserad på genomföranderisk i Allente-integrationen och kassaflöde/skuldutveckling under 2026.
2.
Tidigare 'avvakta Q4' är nu passerat; rapporten ger 2026-guidning (EBITDA 1,0–1,4 mdr) och bekräftar integrationskostnader (270–330 MSEK) samt synergimål (300–400 MSEK från 2027). Det motiverar fortsatt 'review' snarare än att öka, tills marknaden får bevis på att 2026-kassaflöde och skuldsättning utvecklas enligt plan under Q1/Q2.
3.
Bull case: - **Teknisk rekyl** från extremt översålda nivåer efter historiskt kursfall
- Positiv marknadseffekt från det fullbordade förvärvet av **Allente**
- Ökad **ARPU** (genomsnittlig intäkt per användare) genom prishöjningar
Senaste nyheter
Sedan 2026-02-20 har Viaplay (1) säkrat ett flerårigt distributionsavtal med Telia efter tvist, vilket minskar risken för tapp av räckvidd och sportdistribution, (2) kommunicerat exklusiva nordiska rättigheter till EFL Championship till säsongen 2028, (3) sett betydande insiderköp (bl.a. VD-köp i storleksordningen ~11–12 MSEK samt ytterligare insynsköp), och (4) fått en mindre positiv analytikertrigger när Kepler Cheuvreux höjde riktkursen till 1,45 SEK (behåll). Aktien har samtidigt återhämtat sig från ca 1,25 SEK till ca 1,42 SEK i mitten av mars.