Varför just HÅLL?
Se Bull/Bear case, katalysatorer och fullständig riskanalys
Se varför (19 kr)
Pengarna tillbaka om du inte är nöjd
Sammanfattning
1.
Sentimentet har förbättrats tydligt efter att EPS-Sterna gått från förväntad till signerad rekordorder, vilket ökar trovärdighet och intäktssynlighet, men investerare väger fortsatt in svag 2025-leverans, kassaläge och genomföranderisk.
2.
- Bokslutskommunikén är nu publicerad och bekräftar svagare 2025 (omsättningsfall, negativ EBIT) samt begränsad kassa, vilket håller risknivån hög.
- Samtidigt är VIREON på väg mot uppskjutning och EPS-Sterna har fått ett formellt klartecken, vilket kan förbättra intäktsvisibilitet och stödja 2026-skalning.
- Rekommendationen kvarstår som omvärdering/avvakta tills operativa milstolpar (uppskjutning, orderbok/konvertering) och Q1-utfall ger bättre bevis på vändning.
3.
Bull case: - **VIREON-1**-uppskjutning i februari 2026 kan trigga positivt momentum och validera ny intäktsström.
- Bokslut/rapport kan ge **”relief rally”** om kassaläge och guidning överraskar positivt.
- Nya order/kontraktsnyheter kan snabbt förbättra narrativet efter svag orderbok.
Senaste nyheter
2026-03-18: Bolaget kommunicerade att man förväntade sig ett kontrakt över 70 MEUR kopplat till EPS-Sterna-programmet.
2026-03-20: Slutlig order bekräftad: 76,3 MEUR (ca 820 MSEK) från OHB Sweden för leverans av 20 mikrovågsradiometrar till EPS-Sterna vädersatelliter; projektstart omgående, första leveranser planerade 2028 och därefter löpande till 2035.
2026-03-24: DNB Carnegie publicerade en ny uppdragsanalys (commissioned research) efter orderbeskedet.